Три финансовых отчёта: прибыль и убытки, денежный поток, баланс

И для анализа финансового состояния действующей компании, и при построении финансовой модели для нового бизнеса необходимо строить три основных финансовых отчета: отчет о прибылях и убытках (Profit & Loss Statement), отчет о движении денежных средств, он же денежный поток (Cash Flow) и баланс (Balance Sheet). Эти три отчета позволяют оценить финансовое положение компании в разных разрезах и принимать эффективные управленческие решения. Часто начинающие или небольшие компании не уделяют должного внимания построению комплексной картины и используют только отчет о прибыли и убытках или детализированный денежный поток. Но так можно не заметить существенные особенности и привести компанию к банкротству.

• Отчет о прибылях и убытках (Profit & Loss Statement) показывает какую прибыль (или убыток) получает компания и какие доходы и расходы при этом имеет. Здесь можно получить ответ на вопрос об эффективности текущей модели, увидеть срок выхода на точку безубыточности и сравнить рентабельность различных направлений основной деятельности компании. Но P&L не показывает, сколько денег лежит на счетах компании в определенный момент, какова структура активов или долга.
• Денежный поток (Cash Flow) строится, чтобы увидеть как фактически двигаются деньги по счетам компании. Он учитывает отсрочки платежей и прочие особенности движения средств и дополняет картину, которую дает отчет о прибылях и убытках. Прогнозирование и анализ Cash Flow позволяет понимать, какое финансирование (в виде инвестиций или кредитов) нужно привлечь и как избежать кассовых разрывов. Денежный поток не показывает рентабельность компании и структуру капитала.
• Баланс (Balance Sheet) дает нам понимание о том, какими активами владеет компания и какие обязательства имеет. Именно здесь мы увидим, какую долговую нагрузку имеет бизнес и какова стоимость его материальных и нематериальных активов.

Открытие нового бизнеса
Казалось бы если бизнеса еще нет, то какие могут быть отчёты. Предварительное финансовое планирование помогает проверить экономику продукта и оценить потребность в финансировании. Базовая финансовая модель, которая используется для прогнозирования финансовых результатов бизнес-проектов - это 3 Statements Model (модель 3х отчетов). Как следует из названия, ее суть в том, чтобы спрогнозировать динамику именно этих основных финансовых отчетов: отчет о прибыли и убытках, денежный поток и баланс.
Такая модель поможет ответить на ключевые вопросы при запуске нового бизнеса:

1. Какую сумму финансирования нужно вложить в проект, чтобы запустить бизнес и выйти на окупаемость?
2. Когда будет достигнута точка безубыточности?
3. Сколько прибыли будет генерировать компания в будущих периодах?
4. Какой объем свободных денежных средств будет иметь компания в будущих периодах?
5. Какими активами будет обладать компания?
6. Какую структуру и сумму обязательств будет иметь компания?

Управление компанией
На эти 3 отчёта менеджмент компании смотрит как минимум каждый месяц. Регулярное отслеживание показателей этих отчетов позволяет контролировать финансовое здоровье бизнеса, вовремя замечать проблемы или потенциальные точки роста компании и увеличивать эффективность бизнеса.
С помощью этих финансовых отчетов можно ответить на основные вопросы при управлении бизнесом:
1. Какова операционная и чистая прибыль компании?
2. Какие направления основной деятельности наиболее и наименее рентабельны?
3. Какова структура расходов?
4. Какими свободными средствами на счетах обладает компания?
5. Может ли компания инвестировать в развитие или покупку активов собственные средства или необходимо привлекать заемный капитал?
6. Какова структура обязательств компании? Может ли компания эффективно управлять задолженностью?

Инвестирование
Если инвестор рассматривает конкретную компанию для инвестирования или покупки, то первое, что он посмотрит - это все те же три отчёта. По ним сразу можно увидеть, является ли компания здоровым бизнесом или близка к банкротству.
В этих отчётах инвестор будет искать ответы на значимые для него вопросы:
1. Какую прибыль генерирует компания?
2. Какой размер из чистой прибыли можно выводить в виде дивидендов без вреда для функционирования и развития компании?
3. Какими активами обладает компания и какова их стоимость?
4. Какая долговая нагрузка лежит на компании?
5. Может ли компания расплатиться по всем обязательствам имея текущие активы?
6. Каких дополнительных финансовых вливаний требует бизнес?

Отчет о прибылях и убытках отражает все доходы, расходы и чистую прибыль (или убыток) компании за определенный период времени, обычно за месяц, квартал или год. Этот отчет позволяет оценить, насколько успешно компания управляет своей операционной деятельностью, контролирует расходы и генерирует прибыль.

Порядок формирования отчёта о прибылях и убытках:

1. Выручка (Revenue): доход от продажи товаров и услуг. Она признаётся по мере выполнения обязательств перед клиентом; дата оплаты может отличаться от даты признания выручки.
2. Себестоимость продаж (Cost of Goods Sold): затраты, относящиеся к проданным товарам и услугам, например материалы, производственный труд и закупочная стоимость товаров.
3. Валовая прибыль (Gross Profit): выручка за вычетом себестоимости продаж.
4. Операционные расходы (Operating Expenses): затраты на продажи, управление и другие функции бизнеса. При расчёте EBITDA амортизация учитывается отдельно, чтобы не вычесть её дважды.
5. EBITDA: прибыль до процентов, налогов и амортизации. В упрощённом примере это валовая прибыль минус операционные расходы без амортизации. EBITDA не равна денежному потоку и отличается от операционной прибыли после амортизации.
6. Амортизация (Depreciation and Amortization): распределение стоимости основных средств и нематериальных активов по сроку их использования. Она может входить в себестоимость или операционные расходы; её место зависит от структуры отчёта.
7. Проценты и прочие доходы и расходы: например, проценты по кредитам. Погашение основной суммы кредита не является расходом P&L — его показывают в денежном потоке и балансе.
8. Налог на прибыль: расход периода, который может отличаться от фактически уплаченного налога.
9. Чистая прибыль (Net Profit): итоговый результат после всех признанных доходов и расходов, включая налог на прибыль. Это прибыль периода, а не остаток денег на банковском счёте.

Денежный поток предоставляет детальный обзор денежных потоков компании за определенный период времени. Этот отчет позволяет оценить, насколько компания эффективно управляет денежными средствами, генерирует денежные потоки и финансирует свои операции. Cash Flow предоставляет информацию о реальных денежных движениях, учитывая отсрочки платежей и другие факторы.

Порядок формирования денежного потока

1. Операционная деятельность (Cash Flow from Operations): Этот раздел отражает денежные потоки, связанные с операционной деятельностью компании. Включает поступления от продаж, выплаты зарплат, налоги и другие операционные расходы.
2. Инвестиционная деятельность (Cash Flow from Investing): Здесь указываются денежные потоки, связанные с инвестиционной деятельностью. Это может включать приобретение активов, инвестиции в проекты, продажу активов и другие инвестиционные операции.
3. Финансовая деятельность (Cash Flow from Financing): Этот раздел отражает денежные потоки, связанные с финансовой деятельностью компании. Включает выплату долгов, выплату дивидендов, привлечение капитала и другие финансовые операции.

Баланс содержит информацию об активах, обязательствах и собственном капитале компании на определенный момент времени.
Этот финансовый отчет дает представление о том, чем владеет компания и что она должна, а также о суммах, вложенных акционерами. Балансовый отчет может помочь ответить на такие вопросы, как имеет ли компания положительную чистую стоимость или достаточно ли у нее денежных средств и краткосрочных активов для покрытия своих обязательств.

Порядок формирования баланса

Активы (Assets)
Активы - это ресурсы компании, которые имеют финансовую стоимость. В балансе они представлены следующим образом:

1. Денежные средства (Cash): Это сумма денег, которая доступна компании в кассе и на банковских счетах.
2. Дебиторская задолженность (Accounts Receivable): Этот пункт отражает долги, которые клиенты компании обязаны выплатить за предоставленные товары или услуги.
3. Запасы (Inventory): Здесь указывается стоимость товаров, находящихся в наличии и предназначенных для продажи.
4. Основные средства (Property & Equipment): Это активы компании, такие как недвижимость, оборудование и другие долгосрочные активы.

Пассивы

Обязательства (Liabilities):
Обязательства — это долги и другие обязательства компании перед третьими сторонами; собственный капитал учитывается отдельно.

1. Кредиторская задолженность (Accounts Payable): Этот пункт указывает на долги компании перед поставщиками за закупленные товары или услуги.
2. Кредиты и займы (Debt): Здесь отражаются долгосрочные и краткосрочные кредиты, которые компания взяла на себя.

Собственный Капитал (Shareholder's Equity):
Собственный капитал — это разница между балансовой стоимостью активов и обязательств. Он не равен рыночной стоимости бизнеса.

1. Собственный капитал (Equity Capital): Это вложения в бизнес владельцев компании.
2. Нераспределенная прибыль (Retained Earnings): Здесь указывается сумма прибыли компании, которая не была выплачена в виде дивидендов.

При формировании баланса важно обратить внимание на то, что общая сумма активов должна равняться сумме обязательств и собственного капитала. Это принцип двойной записи, гарантирующий баланс между источниками средств и их использованием. Если сумма активов не совпадает с суммой обязательств и собственного капитала, это может указывать на ошибку в данных или расчетах.

Все три основных финансовых отчета - отчет о прибылях и убытках (Profit & Loss statement), отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement) и баланс (Balance Sheet) - тесно связаны между собой и вместе предоставляют полную картину о финансовом состоянии и производительности компании.

1. Отчет о прибылях и убытках (P&L) и Отчет о Движении Денежных Средств (Cash Flow Statement): Эти два отчета тесно связаны через понятие чистой прибыли. При косвенном методе прибыль из P&L служит отправной точкой для расчёта операционного денежного потока. Её корректируют на неденежные статьи, в том числе амортизацию, и изменения оборотного капитала. При прямом методе показывают поступления и выплаты по операционной деятельности.
2. Отчет о Движении Денежных Средств (Cash Flow Statement) и Баланс (Balance Sheet): Отчет о движении денежных средств отображает изменения в денежных потоках компании по различным категориям, включая операционную, инвестиционную и финансовую деятельность. Эти изменения влияют на компоненты баланса - активы и обязательства. Остаток денег на начало периода плюс чистое изменение денежных средств дают остаток на конец периода. Он должен согласовываться с денежными средствами в балансе с учётом состава денежных эквивалентов.
3. Баланс (Balance Sheet) и Отчет о Прибылях и Убытках (P&L): Баланс и отчет о прибылях и убытках также взаимосвязаны. Прибыль периода увеличивает нераспределённую прибыль в балансе, а распределённые дивиденды уменьшают её. При отсутствии других корректировок это изменение прибавляют к остатку нераспределённой прибыли на начало периода.

Игнорирование любого из трех основных финансовых отчетов - отчета о прибылях и убытках (P&L), отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement) и баланса (Balance Sheet) - может привести к серьезным ошибкам в управлении компанией и снизить эффективность бизнеса. Вот некоторые потенциальные ошибки:

Отсутствие отчета о прибыли и убытках (P&L):

• Ошибка 1: Неоправданное увеличение расходов без понимания их воздействия на прибыль. Это может привести к снижению рентабельности.
• Ошибка 2: Неадекватное управление затратами на основе информации о прибылях. Это может привести к избыточным расходам.

Отсутствие отчета о движении денежных средств (Cash Flow):

• Ошибка 1: Незнание об изменениях в денежных потоках может привести к затруднениям с погашением долгов или нехватке денежных средств для текущих операций.
• Ошибка 2: Отсутствие учета изменений в денежных потоках из-за инвестиций или кредитования может привести к потере контроля над финансами.

Отсутствие баланса (Balance Sheet):

• Ошибка 1: Неоправданное увеличение долгосрочных обязательств без анализа финансовой способности компании их погашать.
• Ошибка 2: Неправильная оценка соотношения между собственным капиталом и заемными средствами, что может повлиять на финансовую устойчивость.

Все три отчета взаимосвязаны и предоставляют ценную информацию для принятия обоснованных финансовых решений. Игнорирование хотя бы одного из них может привести к недостаточному пониманию финансовой ситуации компании и, как следствие, к ошибкам в управлении.